Woordenlijst
Absoluut rendementfondsen
Fondsen waarbij bij het beheer gestreefd wordt naar een zo hoog mogelijk rendement, gegeven een bepaalde risicorestrictie.
AFM
Autoriteit Financiële Markten. De AFM houdt toezicht op ondernemingen die actief zijn op de markt van sparen, lenen, beleggen, pensioenen en verzekeren.
ALM (Asset and liability management)
Het proces van het verkrijgen van inzicht in de onderlinge afhankelijkheden in de ontwikkeling van rechten en verplichtingen van een organisatie. Doel is om waardeontwikkelingenaan beide kanten van de balans van een organisatie zo veel mogelijk gelijk op te laten lopen dan wel eventuele negatieve effecten (door bijvoorbeeld rentefluctuaties) zoveel mogelijk te voorkomen. ALM wordt tot op heden het meest gebruikt bij pensioenfondsen, maar is in feite toepasbaar bij elke uitzetting van gelden of liquiditeitenplanning.
Beleggingstitels
Beleggingstitels zijn directe beleggingen die betrekking hebben op aandelen, obligaties, onroerend goed, leningen enzovoorts. Voorbeeld van een beleggingstitel is de obligatie 4,25% Rabobank 2004/2014.
Benchmark
Een benchmark is een deelverzameling van de markt waartegen wordt belegd, bijvoorbeeld een overheidsobligatie-index of een aandelenindex (bijvoorbeeld de AEX). Het doel is de vermogensbeheerder niet te veel te laten afwijken ten opzichte van de benchmark (gemeten met de ‘Tracking Error’) zodat de klant een rendement kan verwachten dat binnen een bepaalde bandbreedte van het rendement van de benchmark zal vallen. Het gebruik van benchmarks is vooral geschikt voor klanten die een goed idee hebben van de risico-rendementsverhoudingen van benchmarks en/of die benchmarks geïntegreerd hebben in hun ALM.
Credit rating
Indicatie van de kredietwaardigheid. Een credit rating is een risico-indicator, aangegeven door credit agencies zoals bijvoorbeeld Standard & Poor’s en Moody’s.
DSI (Dutch Securities Institute)
DSI heeft ten doel het vertrouwen van de consument in de financiële markten te versterken door het verstrekken van een keurmerk aan deskundigen binnen de financiële dienstverlening die aan bepaalde eisen voldoen op het gebied van deskundigheid, integriteit en werkervaring. Tevens verricht DSI de pre- en in-employment screening (DSI PES) voor medewerkers op integriteitgevoelige functies en organiseert zij het beslechten van geschillen over beleggen over tussen financiële ondernemingen onderling, respectievelijk tussen particuliere beleggers en financiële ondernemingen (in samenhang met Kifid).
Duration
Maatstaf voor de rentegevoeligheid van een obligatie of een portefeuille obligaties.
Euribor (Euro Interbank Offered Rate)
Rentepercentage voor (interbancaire) termijndeposito’s luidende in euro met verschillende looptijden, van een week tot een jaar. Dagelijks worden er voor deze looptijden tarieven opgevraagd bij verschillende banken in de eurozone. Hieruit wordt voor elke termijn een gemiddelde berekend. Vervolgens worden de nieuwe tarieven om 11.00 uur vastgesteld en gepubliceerd. Ga voor algemene informatie naar www.euribor.org en naar www.euribor-rates.eu voor de tarieven.
De geldmarktrente (tot 12 maanden) wordt berekend op basis van Act/360, waarbij act staat voor ‘actual’, het werkelijke aantal rentedagen op basis van een jaar van 360 dagen. Voor looptijden langer dan een jaar wordt veelal act/365 gebruikt.
Fido
Wet financiering decentrale overheden.
Financieel instrument
Financiële instrumenten zijn effecten zoals verhandelbare aandelen of obligaties en geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in een beleggingsinstelling en derivatencontracten.
Fonds voor gemene rekening
Fonds met doorgaans een (zelfstandige) bewaarder en een (zelfstandige) beheerder waarin vermogen bijeen is gebracht door meerdere partijen met één (of meerdere) gemeenschappelijke beleggingsdoel(en). Deelname vindt plaats via participatiebewijzen.
Morningstar
Sinds 2008 laat BNG Vermogensbeheer haar fondsen objectief beoordelen door Morningstar, een Amerikaanse research instituut. Morningstar beoordeelt de prestaties van verschillende beleggingsfondsen door deze in categorieën in te delen en de risico’s en rendementen met elkaar te vergeleken. Vervolgens krijgt ieder fonds minimaal één tot maximaal vijf sterren. De 10% best presterende fondsen in hun categorie ontvangen vijf sterren, de volgende 12,5% vier sterren, enzovoorts. Zo is een goed vergelijk mogelijk tussen bijvoorbeeld euro-obligatiefondsen van ING, Robeco, Barclays, Loyalis en BNG Vermogensbeheer. Morningstar beoordeelt meer dan 20.000 beleggingsfondsen in Europa.
Voor de actuele ratings van de fondsen van BNG Vermogensbeheer verwijzen naar de button rechtsboven.
Met hun rating behoren de BNG Fido Kapitaalmarktselect-fondsen tot de top van de Europese beleggingsfondsen binnen hun categorie. Dit is een zeer bijzondere prestatie waar wij trots op zijn, zeker gezien het feit dat de genoemde fondsen tevens geheel fido-proof en duurzaam beleggen.
Relatief rendementfondsen
Fondsen die beheerd worden ten opzichte van een benchmark.
Ruddo
Regeling uitzettingen en derivaten decentrale overheden.
Tracking error
Afwijkingsmaatstaf ten opzichte van een benchmark.
VAR (Value at Risk)
Een statistische schatting van het risico van een belegging over een bepaalde tijdsperiode. Bijvoorbeeld bij de BNG Fido Kapitaalmarktselect Absoluut Rendement Fondsen betekent een VAR van 3% dat over een jaar het verlies maximaal 3% ten opzichte van de waarde van vandaag kan zijn. Het maximaal mogelijke verlies is hierbij berekend met een statistische betrouwbaarheid van 95% (met 95% statistische betrouwbaarheid kunnen we zeggen dat het verlies niet meer zal bedragen dan 3%).
Wft
De Wet op het financieel toezicht. De Wft is op 1 januari 2007 in werking getreden. Deze wet stelt eisen aan de soliditeit en het gedrag van financiële ondernemingen en regelt het toezicht op de financiële sector in Nederland.
